知更鳥財務醫師-簡浩芮
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上一篇，我們聊了資產負債表的左邊：「我有什麼」。（延伸閱讀：家業怎麼接？二代必學資產負債表重點-現金、應收帳款、存貨）
從現金、應收帳款到存貨，慢慢拼湊出公司手上的資源，也開始理解收入的品質與風險。但接班這張地圖，如果只看左邊，其實還不夠。因為你可能知道公司有多少存貨、多少客戶、多少帳款，卻還是不知道，這間公司為了生存，究竟向外借助了多少力量。
所以接下來這一篇，我想帶你一起看清資產負債表的右半邊。也就是，支撐公司運作的負債結構，以及最後是否真的留下來的盈餘。
嗨，我是浩芮（Nell），台灣首位結合「小企業」與「個人」財務的國際理財規劃師（CFP）。我專注「陪跑式企業顧問服務」，協助中小企業建立現金流管理系統、評估貸款效益與優化資金配置，針對不同階段的經營需求，設計完整、可落地的財務解決方案。
目前，我已協助多間科技製造、餐飲、室內設計、工程行等企業穩健營運，妥善配置金流，同時也為企業主提供優質的財務規劃，歡迎與我預約30分鐘了解財務規劃流程，實現企業穩健營運和創業後能安穩退休的夢想。
負債結構，是公司的支撐力
相信很多二代們在接班時，對「負債」是帶有一點不安的。
認為只要公司有借錢，就代表經營不好。但實際上，負債本身不是問題。真正需要關心的是，這些錢是跟誰借的？又被拿去做了什麼？並且確實藉由別人的力量，賺回更多的現金。這才是應該專注的關鍵。而負債項目，通常又簡單分為兩塊：銀行借款，以及應付帳款。
銀行借款盤點：你借來的是助力，還是壓力？
剛接班時，我清查了每間銀行的貸款並列成表，過程中的心情簡直像在「開盲盒」。直到數字點齊了，我才對這間公司的資金現況稍稍有了眉目，終於看清貸款的總額與去向，像是:哪些是營運周轉，哪些進了設備，哪些又進了副業。直到確認目前的還款壓力公司還扛得住，我才真的鬆了一口氣。
所以，我建議剛接班的你，先做一件最務實的小事，把所有貸款攤開，列一張清單，並記錄這四個關鍵數字：
- 貸款餘額： 到底還欠銀行多少錢？
- 每月攤還： 每月固定要流出去的「本金＋利息」是多少？
- 借款利率： 資金成本高嗎？有機會轉貸降息嗎？
- 貸款期限： 是救急的短錢，還是長期的專案借款？
當這張表一字排開，你就能清楚公司的資金配置是否合理，更重要的是，你能守住現金水位的底線。
而談到負債，我想分享一個最常見的財務「事故現場」：用短期貸款買長期資產。
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我看過不少企業拿政府的短期周轉金去買地、蓋廠，甚至買私人房產。雖然名義上借到了錢，但問題在於：資產回本要十年，貸款卻要在三年內還完。這導致每個月的還款壓力驚人，即便營收再好，現金流也容易被鎖死。
這種「以短支長」的陷阱最可怕的地方在於，它不會讓你立刻倒下，而是慢慢累積壓力，直到你發現現金不夠時，通常已經來不及了。
因此，我常提醒二代們，經營家業要守住一個基本原則：「以短支短，以長支長」。短期資金拿來做周轉，而長期資產搭配長期貸款。
這不只是會計上的理論，而是實實在在、攸關生死存亡的作戰手冊。(延伸閱讀：政府補助貸款該「貸好貸滿」嗎？-寫給現在不缺錢、又想預備風險的小企業老闆)
應付帳款票期差：為什麼越做越需要借錢
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另一個常被忽略的，是應收與應付之間的時間落差。若客戶 90 天才付款，你卻得在 30 天內把款項給供應商。中間這 60 天，就是你必須自己墊薪水租金進貨的的期間。而當現金不夠時，只能向銀行借款補上缺口。於是就會出現一種情況：營業額越高，需要墊的資金越多借款也跟著增加，最後變成「生意越做越大，錢卻越來越不夠」。
所以在接班初期，去確認應收與應付的票期差距，其實是非常重要的一步。
因此在應付帳款項目，我們應該做的是：
- 列清單：先列出十大供應商，並標註目前的付款天期
- 談延長：找適當可談的供應商，嘗試將天期延長。
在企業的收付中，我們把握「快收慢付」的原則，就能適當的降減資金壓力。（延伸閱讀：營業稅多到嚇到！老闆最常踩的資金漏洞，你也中了嗎？用「分割帳戶」告別現金斷層）
盈餘追蹤，是財富的邏輯鏈條
苦心創業和經營的本質，其實是為了幫家族打造一台能持續運作、自動創富的「機器系統」。剛接班的我們，必須確保這台機器多年來轉化的效率並沒有年久失修，因此需要回頭檢驗，這些年是否，營收有變利潤，利潤有變現金，而現金是否最終已轉換為能省力產生財富的「資產」。
我們可以藉由以下公式，粗略地回頭盤點這台機器長年來的成效：
現有的現金 + 落袋的資產 + 流向家庭的總額 = 這些年公司「實質」賺到的錢
- 現有的現金： 所有銀行帳戶餘額的加總。
- 「落袋」的資產： 這幾年買下的廠房、設備或土地價值，扣除尚未還清的銀行貸款。
- 流向家庭的總額： 這些年來，公司支付給家族成員的薪資、分紅、報帳與各項家庭開銷。
看看這個總數，是否合理對應過去累積的盈餘。
如果落差很大，就代表公司多年來的利潤，可能只是紙上富貴。這是個訊號，提醒我們必須回頭重新優化修繕這台財富系統。
從接班到建立自己的財務結構
重新優化、修繕這台財富系統，是接班過程中最艱難也最值得的投資。
坦白說，我也曾在這段迷霧裡跌跌撞撞。當初我看著報表上的獲利數字，卻怎麼也找不到錢流向了哪裡。那種「數字賺錢，現實貧血」的焦慮，我比誰都清楚。最後，我花了整整五、六年的時間，才依循著財務報表的邏輯，將這條「營收-> 利潤-> 現金-> 資產」的財富鏈條重新梳理、建立。
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這段路雖然長，但唯有理清這套邏輯，妳才不再是那個被舊帳拖著走的接班人，而是能掌握局勢、保護家族的掌舵者。接班，是一場從感性承擔責任，到理性治理系統的長跑。
妳願意翻開帳本、直面問題，本身就是一件極其勇敢的事。這張「地圖」只是起點，接下來，我們不需要追求一次性的翻天覆地，只需從每一筆現金、每一家供應商、每一項存貨開始，一步步修復這台創富機器。
因為妳不只是在接下一間公司，妳是在為家族建立一個可以傳承百年的安全結構。我們一起將這條路走得更紮實。
看完這篇文章或聽完這集Podcast，
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